银河期货:美国经济复苏强劲 LME铜再遇支持
贵金属
隔夜纽约4月期金主力合约窄幅震荡,最低下探至每盎司1574.5美元,最高上冲至1582.5美元,报收于每盎司1578.0美元,较前一交易日上扬1.1美元,成交减少11.5万手至91857手,持仓减少5540手至21.6万手。纽约银5月主力合约较前一交易日小幅下挫0.1美元,报收于每盎司28.9美元。隔夜外围无重大风险事件,但受美国经济复苏强劲的提振,美股屡创新高;汇率方面,日元、英镑和欧元贬值的力度仍未减弱,今日密切关注日本央行公布的2月14日会议纪要,料维持极度宽松的货币政策,美元指数则仍处于长期上涨周期的被动上涨期,贵金属亦弱势震荡进入箱体整理阶段。短期内,金银上方压力和下方支撑均较明显,静待美联储3月20日议息会议对货币政策发表言论的刺激,建议观望。
铜
周一LME铜市再次遇到支持,铜价反败为胜,收回早时的近百美元跌幅,收盘上涨19美元。中国工业数据不如预期,但美国数据好转和股市继续上涨还是给铜价以带动,近期有关美国退出宽松政策担忧的缓解给市场提供了反弹的动力。目前关注下周三美联储会议评价购债的成本和效益。LME铜库存继续增加4125吨至51.36万吨。近期铜价大跌,中国供应方开始惜售,周一现货升水50-100元,但消费商并不认可,市场交投清淡。目前国内外比值继续回归,进口亏损缩小到700元以下,再考虑到3月份进入传统的消费旺季,铜市暂时缺少进一步下跌的动力,估计短期仍会处于反弹之中。从从技术上看,如果铜价上破7780美元,则有向8000美元反弹的可能。交易上中线空单应设好止盈。短线可根据阻力位的情况考虑是否要短线做多。企业可部分买入保值。
铝
周一LME3月铝下探回升,收报1958美元/吨,跌幅为0.25%,伦铝库存增加1075吨。欧洲意大利大选悬疑,美国股市继续小幅上涨,美元有所回调伦铝跌势收窄。国内2月份人民币贷款增加6200亿元低于预期,住建部表示将对交易税转嫁给购房者行为采取措施,七大江河流域综合规划获批。国内铝现货方面贴水140--100元/吨,现铝市场因收储利好支撑,多数贸易商挺价于14540元/吨左右,部分交割品牌则坚挺在14600元/吨上方,但由于缺乏下游消费增长,仅中间商交投略显活跃,但整体市况成交平淡。两会正召开,建议沪铝观望为宜或日内短线交易。
锌
周一LME锌下探回升,跌幅收窄,沪锌延续下跌。现货对沪期锌1305合约贴水小幅缩窄至180-200元/吨,冶炼厂持续惜售,贴水缩小,套利盘流出,现货供应充足,但下游多仍按需采购,整体成交少有改善。行业方面,浙江省按进度顺利完成整治提升任务的800余家电镀企业,;而500余家未完成的电镀企业,则正处于停产整顿中。此外,印度镀锌板年产量约为400万吨,但由于需缴纳7.5%的出口关税,其在国际市场的竞争力较弱。业内人士预计,镀锌出口关税降为零后,印度的镀锌产品在国际市场价格竞争力将提高,届时出口量亦将随之攀升。锌整体呈现下行走势,但由于近期多空因素交织。短期内,谨慎操作,等待宏观经济进一步明朗。
铅
周一晚LME铅先跌后涨,尾盘收回跌幅,2200美元显示出较为强劲的支撑,暗示铅价企稳意 愿强烈,加上技术面的超跌,伦铅本周反弹概率仍高;沪期铅或跟随小幅度的反弹。从 近期经济数据来看,CPI比较高,而PPI比较低,流动性依然比较充足,宏观面的数据不 算太差。比较遗憾的因素一直存在,就是铅酸蓄电池企业目前长单足以满足生产,因此 现货参与度不高,这将限制铅价反弹幅度。我们继续保持地位整理的一个短期思路。
钢材
昨日螺纹继续保持震荡走弱的状态,成交量略有回升,并有大量增仓。宏观方面:截止到2月末,我国货币供应量余额达到99.86万亿元,逼近100万亿,居世界第一,较多的货币供给一定程度上推高了物价和房价。行业方面:进口矿价再次出现松动,市场成交寥寥无几,也减弱了对钢价的支撑;下游需求仍未能完全释放,北京地区成交尚可,但价格持续阴跌,上海地区需求依旧较淡,价格同样下跌。操作上:尽管已经进入消费旺季,但下游需求仍未能完全释放,钢厂大幅下调出厂价也打压了市场的信心,同时社会库存连创新高,因此,尽管近几日螺纹走势有所企稳,但从长期来看螺纹已经步入下行通道。