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有色等五大行业遭遇密集减持

时间:2015-09-06 星期日 来源:中华铜业网 作者:管理员 http://www.copper365.com


     机构二季度也进行了调仓,摒弃一批个股。整体上看,机构青睐业绩增长比较稳定的行业。相反,行业盈利下滑或恶化、未来增长预期不大的行业则普遍遭到机构密集减持。记者统计发现,钢铁、综合、采掘、非银金融、有色金属这五大行业内的公司多数遭到机构减持。

     钢铁:近8成公司被减持

     板块中可统计的33家公司,有25家遭减持,占比近八成,位列所有板块第一位。具体看,酒钢宏兴、新钢股份、南钢股份、重庆钢铁、河北钢铁、韶钢松山遭机构减持最多,分别达20.30亿股、11.51亿股、9.57亿股、6.93亿股、5.61亿股、5.40亿股。

     事实上,作为上半年业绩表现最差的行业,钢铁行业净利同比下滑190.08%,遭到机构集体抛售并不意外。不过,受益于国企改革、转型等预期,钢铁板块个股上半年走势普遍较好,多只个股获得翻倍涨幅。

     长江证券分析师刘元瑞表示,钢铁行业在过去5年中面临的问题是需求大周期趋势性回落,导致无论其他因素如何变化(比如供给停止扩张、库存超预期回落、政策干预等),行业盈利能力大幅下滑仍不可避免地持续发生。而前期的大牛市推升了行业股价水平,估值大幅上升,透支了基本面回暖的预期,客观上造成了目前比较尴尬的局面。但个别主业高增长并具备转型基础的公司仍值得长期关注。

     综合:中报净利下滑101%

     该行业中报净利同比下滑101.57%,下滑程度仅次于钢铁板块。板块内可统计的43家公司,有25家遭到大幅减持,占比约58%。

     从机构减持的对象看,部分公司带有“瑕疵”,如遭到监管层关注、资产重组终止、业绩下降等等。如泰达股份是板块内遭减持数量最多的公司,达到5.28亿股,公司4月份就被天津监管局采取警示函措施;江泉实业被减持数量为7166.3万股,则是重组失败。

      非银金融:22家公司遭减持

     板块中可统计的39家公司,有22家遭到机构减持,占比约56.4%。其中,中国太保、西南证券、鲁信创投、中国平安、方正证券、招商证券、华泰证券等公司遭到减持最多,分别达40.68亿股、12.26亿股、5.03亿股、1.74亿股、1.58亿股、1.56亿股、1.34亿股。而这些个股好几只中报净利出现翻倍增长,如中国太保、西南证券同比增长了464.66、255.49%。

     机构二季度大幅度减持券商股,或跟管理层收紧两融政策等因素有关。不过整体上看,市场还是比较认可券商板块的投资价值。如国海证券分析师代鹏举认为,从估值角度看,券商板块已跌出了安全边际,目前位置向下空间有限;从周期性角度看,券商行业是典型的周期性行业,随市场周期性波动明显,在一个快速发展和变革的资本市场环境下,逢市场低谷期进行左侧布局是长期资本的投资策略,目前板块的长期投资价值已经显现。

     采掘:近半公司出现亏损

     从中报业绩看,采掘行业盈利明显出现下滑,净利润同比下降66.64%,行业内近半公司出现亏损。

     采掘行业内可统计的59家公司,有31家遭到机构减持,占比约47%。兖州煤业、国投新集两家公司遭机构减持数量最多,分别达26.12亿股、11.95亿股。

     广发证券分析师安鹏认为,近期煤炭市场供需面仍无明显好转,但钢价和部分地区水泥价格已有小幅上涨,电力增长可能也逐步收窄,而市场对稳增长及基建投资加大预期也不断加强,预计将对煤炭行业需求形成支撑。建议积极关注两条主线:一是转型类公司,如禾嘉股份、山煤国际;二是改革及弹性类公司,如阳泉煤业、兖州煤业和潞安环能.

     有色金属:业绩靓丽也遭减持

     中报显示,有色金属行业中期平均净利同比增长66.7%,行业整体靓丽,但有部分公司净利润出现亏损。如锡业股份、吉恩镍业亏损额分别达5.62亿元、3.5亿元。

     行业内可统计的103家公司,有50家遭到机构减持。其中,洛阳钼业、中国铝业被减持数量最多,分别达16.7亿股、8.77亿股。

     华融证券分析师丁思德认为,投资策略上看,基本金属基本面较差,国企改革和资产注入带来的估值提升终究是无根浮萍,确定性低且对业绩的改善也还有待考验,建议谨慎配置此类股票。黄金类股票由于带有避险属性,在系统性下跌中抗跌性较好,但估值也已较高,机会较小。但仍然看好小金属中的锂产业链,本轮下跌中锂产业链个股实属错杀,已出现买入机会,考虑到系统风险难以把握,建议分批少量配置。



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